市场需求下降价格下跌加剧,美光将面生存战?
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  每个人,不管是公司还是投资者,都把希望寄托在一些毫无意义的事情上。 现在糟糕意味着以后会更好。

市场需求下降价格下跌加剧,美光将面生存战?

  美光的定价问题

  定价越来越糟糕。

  你们想要弄清楚的一个大问题是,我们的利润率水平将会怎样?

  所以,他们停滞不前,看不到盈利实际上有所改善。

  鉴于定价趋势,美光可能在今年晚些时候出现季度亏损。

  在刚刚公布的第一季度,WDC 的价格下降了23% ,而前一季度下降了18% 。 因此,就像英特尔所说的那样,衰退速度正变得更糟,而不是更好。

  他们是这么说的

  西部数据(WDC)对他们的收益有何看法?

市场需求下降价格下跌加剧,美光将面生存战?

  他们也在做最坏的打算,期待最好的结果。

  与英特尔类似,这听起来并不那么好。

  如果你注意到上面的定价("ASP")开始上升时,毛利率停止下降,收益开始上升。

  如果客户现在撤回订单,你相信他们说的以后会增加订单吗?

  现在我们正处于相反的趋势,平均销售价格越来越糟糕,毛利率开始下降,这影响了我们的收益。

  英特尔对其盈利定价有何看法?

  英特尔明确表示,情况正在变得更糟。

  摘要

  正如WDC所说的“抱最好的希望”。

  我们还处在盈利季节的早期,但已经有多个数据点表明,定价正在变得更糟。 定价是内存公司盈利的最大推动力。 定价有巨大的影响力。

  ”首先,从顶线的角度出发,我们预计我们的顶线将以有意义的速度提升,因为我们看到需求回升,产能企业,以及季节性的需求回升,从闪存和硬盘驱动器的角度来看都是如此 ...

  在我看来,最不可思议的是,他们也相信下半场的情况会有所好转,但他们也承认现在情况正在变得更糟。

  这是收益的最大驱动力,而收益是股价的主要驱动力。

  总结

  那么 WDC 对于定价和利润是怎么说的呢?

  如果你听了 WDC 和英特尔关于定价的说法,你可能不会那么乐观。

  西部数据在其上一份收益报告中一针见血地指出,尽管需求量大,但你必须知道定价和利润率将如何理解收益。

  定价越来越糟糕,所以我看不出有什么理由去持有美光。 至少现在还没有。盈利推动股价上涨,而不断恶化的内存价格并不是股市的催化剂。

  与此同时,华尔街正期待着盈利。

  到目前为止,我们在财报季得到了什么消息?

  听听他们是怎么说的:

  "我们还预计 NAND 定价环境将越来越具有挑战性。"

  "价格上涨"意味着跌幅变化的速度加快。

  客户正在以一种不那么“可爱”的方式削减订单,并告诉大家:不要担心我们以后会买更多,所以请继续给我们低价。

  "存储器价格的下降已经加剧。 我们在1月份描述的数据中心库存和产能消化情况比我们预期的更为明显,而中国的逆风加大,导致IT支出环境更加谨慎。 然而,同样是这些客户的谈话增强了我们的信心,即需求将在下半年得到改善。 因此,我们根据目前面临的挑战,重新评估了我们的"19年预期"。"

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