AMD(AMD.US)19Q1电话会议实录:PC业务是2019年重要
点击数:

2、AMD预计2019年第二季度非GAAP毛利率约为41%。

A:不,我们没有这样做。 不是那么具体,如果你指的是CPU端是在EESC细分市场。

2.Q:你提到了第二季度19%的指引,这似乎是公司的一个过渡季度,有很多事情正在进行产品发布,这将会发生在今年下半年。 所以也许你可以更详细地谈谈Q2的驱动因素。

资料来源:AMD,国盛证券研究所

16.Q:如果你看看GPU数据中心的机会, 那里的毛利率与你的业务中的独立图形部分相比,它与企业平均水平相比如何比较?

所以基本上当季度可能与业务增长有关。我按业务排序增长排序,这可能比我想要的更精细。 但我认为可以公平地说,所有企业都必须增长到相当于19%的连续增长。 所以从根本上说是本季度的产品组合。 这推动了平稳的毛利率,我有41%的指引是同比增长4点。如您所知,我们的业务高于公司平均水平,毛利率低于公司平均水平以及业务组合。 我们刚才谈到的低于公司平均水平的半定制推动了第二季度的41%指引。 我刚刚补充的第一阶段也会比消费者方面的企业平均水平低一点。

18.Q:我有两个问题,首先你现在有Naples和Rome。英特尔已经选择加入Cascade Lake,您在定价和功能比较方面听到了什么?如果你的竞争对手决定在价格方面变得更加积极一点,那么我的目标是AMD的准备程度如何?什么时候定价很重要? 您的功能列表更重要的是什么?

资料来源:AMD,国盛证券研究所

1、对于2019年第二季度,AMD预计收入约为 15.2亿美元,加或减 5000万美元,比上一季度增长约19%,同比减少约13%。预计连续增长将受到所有业务增长的推动。预计同比下降的主要原因是图形渠道销售额下降,区块链相关GPU收入微不足道,半定制收入下降。

7.Q:关于毛利率,为什么它在第二季度持续平稳的收入提升。 你谈到业务正在增长。 提到的数据很大但没提到半定制。 我的意思是,这仅仅是半定制驱动大量增长的问题,还是有关于内部业务组合或定价的其他事情就像毛利率一样?

20.Q:我只是对您提到的服务器产品感到好奇,企业在第一季度,服务器产品是一个更大的贡献者。 只是试着考虑产品的生命周期和价格需要更长的时间来反馈。 所以我只是好奇你在产品的推出方面明显将在今年年底推出。 但我有点好奇你是如何看待全年的?

A:因为它与我们及时出现的半定制业务有关,我们确实期望除了带控制台的控制台之外的其他应用程序是业务的一大部分,因此您可以期望它们将继续成为业务的一大部分。

15.Q:不知道你是否可以谈论控制台细分市场的毛利率,显然这一点非常低。 从历史上看,您也有客户为研发提供资金,但是当您关注下一代游戏机时,您会看到提高该领域毛利率的机会。

A:我认为数据中心业务确实趋于缓慢。 因此,我们预计会有相当长的时间,我们将同时在市场上推出Naples和Rome。 这仅仅取决于资格周期平台需求,一些平台正在刷新,一些平台需要更长时间才能刷新。 因此,从我的观点来看,我认为Naples将在2019年对我们来说仍然很重要,即使我们在今年下半年推出Rome时也是如此。

五、风险提示

永利线上网站|澳门永利注册官方网站|Sitemap1|Sitemap2
联系电话:020-66889888 电子邮箱:329435598@qq.com 公司地址:广东省广州市桥西区中山西路58号 琼ICP备65236598号 冀公网安备案112458521254